INVERTIR EN VALOR (VALUE)
El inversor más brillante de los últimos tiempos se llama Warren Buffett. Es al mayor defensor de la inversión que en inglés denominan VALUE que en castellano es, simplemente, VALOR.
Joan Ayala.- Se basa en el análisis FUNDAMENTAL de una empresa estudiando varios parámetros clave:
- Precio sobre el valor contable P.E.R.
- Dividendo sostenible Liderazgo en el mercado
- Buenos gestores Activos sólidos y poco endeudamiento
- Acciones que no te importaría tener para siempre. (dividendos por encima de la inflación)
Hay circunstancias económicas en las que los precios de las empresas (sus acciones) están muy por debajo de su valor real, por ejemplo, cuando estalló la burbuja punto.com, o la crisis financiera de 2.007, o el COVID. El dinero, se dice, que es cobarde y cuando existen estas situaciones se retira del mercado vendiendo por el precio que sea, en general, con pérdidas.
Esos son los momentos en los que los inversores VALUE compran. No especulan a corto plazo, sino que entienden que el mercado pondrá el precio real (cercano al valor contable o más) cuando desaparezcan los motivos que hicieron bajar el precio.
Pongamos un ejemplo: Banco de Santander.
Sus acciones cotizaban a 3,70 el 7 de febrero de 2.020 antes del COVID. Ante la pandemia bajó el precio a 1,49 el 25 de septiembre de 2.020. Había caído un 40,27%. Sin embargo, el VALOR CONTABLE era superior puesto que los beneficios, los activos eran mejores. ¿De verdad el Banco valía un 40% menos? Evidentemente NO. El VALOR era el mismo, solamente había cambiado el PRECIO.
Un inversor VALUE que hubiera comprado en septiembre de 2020, tendría hoy un precio de a 4,88 con una revalorización del 327%. Amén de 4 años de dividendo y varias recompras de acciones. En resumen, cerca del 400%.
Aun así el precio sobre el Valor contable está en el 76% con lo que le queda mucho margen de ganancia y batiendo récords de beneficio.
No solo el Banco de Santander que he puesto de ejemplo sino muchos valores en circunstancias similares. No hay inversión alguna, ni inmobiliaria, ni bonos, ni si quiera el oro que en el período analizado solo ha subido un 56% (de 1.496€ a 2.646€).
Por lo tanto, estimado lector, intenta invertir tus ahorros en acciones de VALOR y tendrás gran recompensa. ¿Es difícil encontrar VALOR si no eres analista de balances? Sí. La alternativa es suscribir Fondos de Inversión que contemplen la inversión en VALOR.
Recuerda: VALOR es lo que te aporta, PRECIO es lo que pagas. Un diamante tiene precio pero no tiene valor (no sirve para nada), el agua tiene un precio escaso pero da VALOR ya que sin agua pereces.
Otro sistema de inversión se llama Análisis Técnico que intenta averiguar tendencias futuras basadas en cotizaciones pasadas. Personalmente me parece absurdo ya que ningún análisis técnico ha llegado nunca a predecir burbujas, pandemias, guerras, crisis de petróleo. Todos te recuerdan que rentabilidades pasadas no garantizan beneficios futuros. Es más bien, según mi opinión, una apuesta al azar muy cercana a la ludopatía. Buscan beneficio inmediato. El propio Banco de España avisa que el 90% de los minoristas inversores en CFD, Futuros, Opciones, pierde dinero.
Compra barato, compra bien. Ganarás. ¡Suerte!